管理闲置资金，场内货币基金是怎么玩的

上回说到债券ETF可以替代货币ETF，才发现好多菜友们对货币ETF也很感兴趣，但不知道怎么玩。今天菜导就来讲讲货币ETF。

货币ETF是什么

货币ETF，简单的说，就是可以在股票账户里购买的货币基金，可以分为场内交易型和场内申赎型。

从参与方式上，交易型货币基金可以像股票一样按市价买卖交易，同时保留申赎机制，更符合股票投资者的习惯。而申赎型货币仅能申赎，不能在二级市场买卖。

从便利性看，交易型货币基金可通过所有券商的交易终端直接买卖，无需另外开户或签约，而申赎型货币基金仅能通过部分券商向投资者开放申赎。

总体来讲，交易型的更受欢迎，下面我要讲的是交易型的货币基金，以下不再重复。

场内货币基金和场外孰优孰劣

场内货基和场外的（比如余额宝）其实没有高下之分，各有千秋吧，下面菜导梳理对比一下场内货基的优点和短处。

A、优点：T+0交易，买卖便利

很多场外货币基金赎回要两天才能到账，这些环节所产生的时滞有可能让投资者错失投资良机。

相比之下，场内货基就可以T+0回转交易，当天买卖次数不限。这样的好处是可以和股票投资无缝对接。看到好的投资机会时可以立即卖出货基，买入股票。

B、劣势：

1.收益率：长期来看，场内货币基金的收益率不如场外货币基金。

2.手续费：场外货币基金是不收申购赎回费的，但场内货币基金可能会有佣金费用。有些券商收佣金，有些不收，这要具体咨询你开户的券商了。

3.投资门槛：场内货基的门槛为1万元，场外的话就很随意了。余额宝一元也可以存。

4.另外，场内货基可能会产生折溢价，如果是溢价买入或折价买出的话就不划算啦。当然，这里面也隐含着套利机会，下面会细讲。

综合上述优缺点，大家应该能看出来了，场内货基有它的特定应用场景，与上回介绍的债券ETF类似。

比如，当你不想买股票的时候，与其把闲钱滞留在证券账户里（至少在万元以上），不妨转入可以T+0交易的场内货基中。

至于场内货基和上回介绍的国债ETF相比，优点在于：如果忽略折溢价，它的安全性更高。而债基收益率可能会回调，相比货基风险更高些。

场内货币基金有这么几种玩法：

第一种，日常收益。

适合我刚说的场景，从股票里撤出来的闲钱，放进场内货基里，可以一边享受货基收益，一边等待机会。

第二种，节假日收益。

假期里股市休息，货币基金不休息，不过有些拖延症朋友到放假前一天才想起买货基。但是最后一个交易日里，场外货币基金大多都暂停申购了。

这时候场内货币基金就提供了渠道：只要你在收盘前买入，放假期间也能赚钱。

第三种，折溢价套利。

给大家各举一个折价和溢价的套利例子：

（一）折价套利

6月27日，也就是上个月末，场内货基出现大面积折价，以银华日利为例，如果以收盘价101.299买入，并立即提交赎回，以估算净值101.355计算，一般T+1日到账，T+2日资金可用，年化收益率超过8%。

出现如此难得的“捡钱”机会，可能是年中资金面趋于紧张，机构不计成本地抛售货币所致。

但有两点需要注意：

1、并不是所有券商都支持场内货币基金的申赎，很多小的场内货币基金券商可能无法做赎回，投资者需要事先咨询自己的券商是否能够做赎回操作。

2、有些基金可能有赎回限额，要先了解。以免买入后不能及时赎回，影响收益。

（二）溢价套利

放假前最后一个交易日，场内场外的大量闲置资金为了在放假期间也能赚钱，就纷纷涌向场内货币基金。

买货币ETF的人多了，价格自然水涨船高，因此大部分货币ETF会处于溢价状态。节假日结束后溢价又会回落。

菜导建议，如果想套利的话，在节假日前的几个交易日买入货币ETF，然后在节假日前一天卖出，就能获取价差套利的收益。

如果只是为了赚点节假日收益，最好也提前几个交易日买入，不要在最后一天溢价最高的时候买。

第四种，日内差价套利。

很好理解，意思就是找盘中价格波动的机会。不过要先问清楚佣金怎么收。如果要收的话，频繁交易的佣金很可能比你赚的还多……

菜导提示

1、佣金

虽然部分券商对货币ETF免收佣金，但在购买前仍需了解具体情况。

2、手续费

基金都会收取一定的管理费、销售服务费与托管费。货币ETF也一样。基金显示的净值都是扣费后的。

3、规模与成交量

对于货币ETF来说，它扮演的角色更多的是短期现金管理工具，因此对流动性的要求比收益性更高。

投资者在挑选基金时应注意其规模与成交量，可选择成交量较高的品种，规避场内规模较小、成交量较少的品种。

下面贴上场内货币基金的名单和规模（来源于集思录），大家自己看吧。

菜导总结

场内货币基金套利的例子还有很多，就不展开了。其实，它最重要的作用还是管理你的闲置资金，还是别指望用它赚大钱了。